淮河能源2019年年度董事会经营评述同
淮河能源年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析
年公司坚持稳中求进的工作总基调，紧紧围绕中心、服务大局，抓安全、提质量、增效益、促发展，多措并举、统筹推进，较好地完成了全年各项目标任务。 （一）聚焦产业调整，保持生产经营平稳有序 报告期内，经公司董事会审议通过，公司以省内所属港口资产作价，向省港口运营集团进行增资。此次增资完成后，公司持有省港口运营集团33.%股权，成为省港口运营集团第二大股东。同时，随着港口资产的置出，公司产业构成也相应发生了调整变化。对此，公司上下凝聚共识、保持定力，按照做精综合利用全资电厂，做优煤电一体化公司，加快培育形成新的经济增长点的全年工作思路，坚定不移推进高质量发展。 1.发电公司按照“内控成本、外争电量”的工作思路，对外积极衔接省调，全力以赴争取发电量。同时发挥自身经营模式的比较优势，推进实施差异化竞争，积极拓展市场空间；对内着力提高电厂机组运行的可靠性、稳定性、经济性，不断推进设备标准化管理和集成协同检修工作，切实提高电力生产质量和效率。并且，进一步强化成本管控，加强发电标煤耗、燃煤发热量、厂用电率等指标的分析控制，加大煤泥掺烧力度，顾桥电厂单机日掺烧煤泥最大达吨，新庄孜电厂持续做好城市污泥掺烧，取得了淮南市城市污泥焚烧单位资格，通过内外兼修努力实现效益最大化。此外，报告期内发电公司启动并顺利实施完成了发电资产证券化项目，获得外部融资4.75亿元，有效解决了发电公司资金需求，保障了发电公司持续稳健发展。 2.淮沪煤电公司凭借煤电一体化运作优势，有效对冲发电燃料成本煤价波动带来的影响，并继续做好机组维护，控制煤耗，实现机组节能、高效运行。同时，依托股东双方人员、技术和管理优势，加强对其所属煤矿、电厂的安全生产经营管控，并依据上市公司内控管理制度，持续做好日常经营监管，确保按照上市公司规定规范运作，保持了安全经营管理稳定。公司按照股东协议、章程约定，强化对参股公司淮沪电力公司生产经营管理重大事项的监督，充分行使股东权力。 3.售电公司仍处于市场培育期，按照“做规模、延服务、创品牌、防风险”的要求，努力探索形成自身的竞争优势。一是密切跟踪电改新政策，加强与发电侧、用户侧及国家电网等沟通联系，稳定老用户、拓展新用户，不断扩大市场占有率和购售电交易规模。二是创新售电管理模式，积极开展电能增值服务，电能管理大厅和“互联网+”智慧电能管理云平台建成投入运行，共为安徽、江苏两省家企业安装智能电能监测仪块。售电公司竞争优势和品牌优势正逐渐形成。 4.淮矿电力燃料公司围绕打造成安徽省最大煤炭贸易商定位，统筹抓好上游资源采购和下游销售市场的衔接，扩大市场规模。一是在北方港口地区寻找相对稳定的资源渠道，立足源头市场、拓宽购销渠道，“购销拓”一体化推进。二是积极与大型煤企签订年度长协，建立相对稳定、优质价廉的资源采购渠道，拓宽煤源结构。同时，维持好传统重点用户的发运，加大新用户开发，积极拓展精煤销售业务，煤炭贸易市场格局进一步完善。在做大煤炭贸易规模的基础上，煤炭贸易风险得到有效防控，规模效益正逐步实现同步提升。 5.铁运分公司扎实推进铁路“运输+检修”双轮驱动发展。一方面，持续做好矿区铁路安全运输，统筹协调施工与运输组织关系，合理组织运输生产，在运输增量上充分挖掘潜力，运输组织效率稳步提升。同时，多措并举增加潘集选煤厂入洗原煤列车运输能力，日均增加约吨原煤运量。另一方面，大力拓展对外检修业务，努力实现维修业务创收增效。 （二）聚心服务大局，依规推进重组上市 年10月21日，公司召开了第六届董事会第十八次会议和第六届监事会第十五次会议审议通过了重组预案等相关议案，并于后续按要求回复了上海证券交易所相关问询，以上工作的完成标志着淮南矿业集团整体上市工作迈出了关键一步。作为承接淮南矿业集团整体上市的平台，公司上下对形势要求始终保持了清醒的认识，做到了正确认识大局、自觉服从大局、坚决维护大局，全力以赴抓好了安全生产、经营管理、环境保护、风险防控、维护稳定等各个方面工作。同时，结合企业实际不断完善各项规章制度，提高制度执行力，通过制度的严格有效执行，将制度优势转化为企业治理效能，实现了依制管理、规范运作，为淮南矿业集团整体上市工作的顺利推进做好平台保障。 （三）聚力规范运作，筑牢企业发展根基 一是健全内控规范体系。充分发挥公司内部职能部门和外部中介机构作用，从设计和执行等方面全方位健全优化内部控制规范体系。二是加强“三会一层”建设。依据新修订的《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》，修订完善公司《章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》。 三是规范控股股东及其关联方行为。公司与控股股东人员、资产、财务分开，机构和业务独立，控股股东不存在违反法律法规和公司章程干预公司的正常决策程序，损害公司及其他股东的合法权益和谋取非法利益的情形。四是强化信息披露工作，做好内幕交易防控。严格落实公司《重大信息内部报告制度》，保证了公司重大信息在公司内部及时传递、归集和有效管理。五是优化投资者关系管理。严格按照投资者关系管理制度，积极拓宽与投资者沟通的渠道，增进投资者对公司的了解与认同，树立了公司良好的市场形象。六是健全绩效评价与激励约束机制。公司建立了公正、透明的董事、监事和高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制。
二、报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业总收入.92亿元，利润总额9.71亿元，税后净利润9.32亿元。完成铁路运量4，.84万吨，煤炭贸易量.87万吨，港口到煤量（1-5月份）.17万吨，发煤量（1-5月份）.72万吨，配煤量（1-5月份）9.76万吨，非煤中转量（1-5月份）.77万吨，集装箱量（1-5月份）36.40万标箱；累计完成发电量.53亿度，其中全资电厂累计发电量50.10亿度，淮沪煤电累计发电量59.43亿度；累计完成售电量61.39亿度。
三、公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 公司以省内所属港口资产作价投资入股省港口运营集团后，自年6月1日起，公司从事的主要业务变更为：铁路运输业务、煤炭贸易业务、火力发电及售电业务。其中，火力发电业务作为公司能源产业，其资产规模和管理体量最大，且收入和利润较为稳定，为公司主营业务发展方向。 1.行业发展格局和趋势 电力行业是国家经济发展战略中的重点和先导产业，呈现出与经济发展正相关的周期性特点。伴随国家经济结构转型升级。随着电力体制的不断改革，我国将构建新的电力市场体系，建设全国统一电力市场，形成主体多元、竞争有序的“多买方—多卖方”的市场新格局。 2.公司存在的主要优势和困难 （1）面临的机遇和优势 一是行业形势趋于改善。国家发改委发布《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》，自年1月1日起正式实施。明确将现行燃煤发电标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化价格机制。未来电价浮动的方向和幅度预计主要取决于电力供需关系及发电成本。电作为必选消费，短期内需求仍将保持增长，在全社会用电量维持每年4%-5%增速的预期下，随着近年来新增发电装机的脚步趋势性放缓，其产能利用率有望逐步提高，加上煤炭去产能的边际效应逐渐减弱、新增产能逐渐释放，供需的变化在市场化交易制度下的电价中必然会得到体现。另外，浮动机制有望逐步理顺上、中、下游的价格传导机制和利益分配格局，打开电价的想象空间，火电盈利能力有望逐步提升。 二是经营模式优势明显。火力发电及售电业务主要由发电公司、淮沪煤电公司、售电公司负责运营。发电公司所属的三个电厂均属于资源综合利用电厂，根据其循环硫化床锅炉特性，通过掺杂、混配等方式，提供最经济合理的低热值煤，降低燃料成本，为国家鼓励项目；淮沪煤电公司作为煤电一体化企业，具有市场风险对冲的特性，在煤炭原料的采购、运输、储藏等固定成本支出方面拥有明显比较优势，火电燃料供应可靠性高，电厂存货压力较小，一定程度上提升了电厂的运行效率和机组盈利能力；售电公司依托公司火力发电资源优势，通过加强与发电公司政策信息沟通交流，集成、协同运作，实现公司整体效益最大化。公司以发电公司、淮沪煤电公司、售电公司为平台，主营电力生产和贸易业务的能源产业体系日趋完善。 （2）主要困难和压力 一是行业风险。受市场过剩、煤电矛盾、安全环保、能源转型、政策空档等多重因素冲击，煤电行业整体经营压力明显加大。在电力市场化改革快速推进的背景下，未来煤电行业必将出现分化，位置选择佳、机组性能好、燃料利用效率高的煤电企业将成为我国能源系统不可缺少的一部分，而各方面均无优势的已投产机组，会逐步退出市场竞争，“优胜劣汰”将是市场化电改推进的必然结果。 二是市场风险。国家发改委发布《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》（以下简称《通知》），要求进一步全面放开经营性电力用户发用电计划，重点考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购。国家发改委印发《关于深化燃煤机组上网电价形成机制改革的指导意见》（以下简称《意见》），燃煤发电上网电价将由政府定价变成买卖双方自主定价。《通知》、《意见》意味着可再生能源发电依然受到政策性保护，煤电将真正推向市场上参与竞争。随着技术进步和规模化发展，风电、光伏发电等新能源经济性快速提升，将进一步挤占煤电市场空间，火力发电企业市场竞争将进一步加剧。 (二)公司发展战略 公司将围绕国家能源政策，坚持优化存量，优选增量，与宏观经济相适应，积极顺应能源革命的大趋势，跟踪新能源的产业动态，在条件成熟时参与发展。密切 1、能源板块方面 “十三五”期间，根据国家能源发展政策，对原有的传统煤电改造；积极参与有规划、有通道、具备投资价值的新电源点项目；在产业结构上，密切 现有电厂紧紧围绕“外争电量、内控成本”的总体工作思路，对外衔接争取电量计划，增加发电收益；对内强化管控，千方百计抓好电厂经济稳定生产，努力降成本，增效益。重点开展以下方面的工作：一是加大电力营销力度，保障发电量龙头指标，积极争取计划电量、交易电量和有效益的代发电量，增加发电收益。二是强化内部管理，抓好挖潜增效，持续加强发电设备精益运行和设备可靠性管理，不断优化机组运行参数，提高机组运行效率，保持各项发电小指标行业领先。三是充分发挥作为坑口资源综合利用电厂的优势，加大低值煤、煤泥掺烧，减少燃料成本支出。四是多措施拓展增收渠道，积极争取供汽、供热水客户，按照就近供热、减少网损原则，确保电厂供热范围。 2、煤炭物流方面 以拓展煤炭市场份额为抓手，延伸煤炭物流上下游供应链，充分发挥电燃公司销售网络等优势资源条件，不断拓展煤炭水运通道，形成沟通煤炭资源区与消费区高效率的煤炭物流供应链服务体系。 在煤运物流上，稳步拓展铁路运量和检修业务。一方面，充分发挥自营铁路的优势，在确保本土煤矿煤运工作基础上，巩固老客户开拓新客户，延伸服务里程，实现运量稳中有增；另一方面，发挥技术、维修资源优势，通过培育市场，扩大业务规模，培育铁路检修新的经济增长点，实现“双轮驱动”的发展新局面。 在港口煤炭物流上，以市场为导向，依托电燃公司销售网络，以及控股股东淮南矿业及其控股、参股的煤炭、电力、港口、铁路等基础设施的基础上，打通港口煤炭物流供应链通道，逐步覆盖长江流域及本土煤炭用户。 (三)经营计划 全年实现总收入.亿元，利润总额4.26亿元，税后净利润3.亿元。铁路运量万吨，平煤直运量万吨，煤炭贸易量万吨。淮沪煤电田集电厂发电量50亿度，发电公司发电量52亿度，售电公司（包括淮矿售电公司及江苏售电公司）交易电量35亿度。 (四)可能面对的风险 一是行业风险。受市场过剩、煤电矛盾、安全环保、能源转型、政策空档等多重因素冲击，煤电行业整体经营压力明显加大。在电力市场化改革快速推进的背景下，未来煤电行业必将出现分化，位置选择佳、机组性能好、燃料利用效率高的煤电企业将成为我国能源系统不可缺少的一部分，而各方面均无优势的已投产机组，会逐步退出市场竞争，“优胜劣汰”将是市场化电改推进的必然结果。 二是市场风险。国家发改委发布《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》（以下简称《通知》），要求进一步全面放开经营性电力用户发用电计划，重点考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购。国家发改委印发《关于深化燃煤机组上网电价形成机制改革的指导意见》（以下简称《意见》），燃煤发电上网电价将由政府定价变成买卖双方自主定价。《通知》、《意见》意味着可再生能源发电依然受到政策性保护，煤电将真正推向市场上参与竞争。随着技术进步和规模化发展，风电、光伏发电等新能源经济性快速提升，将进一步挤占煤电市场空间，火力发电企业市场竞争将进一步加剧。
四、报告期内核心竞争力分析 （一）物流业务 为顺应安徽省区域港口一体化发展趋势，适应港口航运新趋势、区域运输格局新变化和港口发展新态势。报告期内，公司以省内所属港口作价投资入股暨增资省港口运营集团。本次增资完成后，有利于公司抢抓安徽省港口改革发展机遇，共享区域港口改革发展红利 （二）火力发电及售电业务 1.火力发电业务。淮沪煤电依托煤电联营模式，在煤炭原料的采购、运输、储藏等固定成本支出方面拥有明显比较优势，火电燃料供应可靠性高，电厂存货压力较小，一定程度上提升了电厂的运行效率和机组盈利能力，平抑报告期内煤炭价格波动对盈利带来的影响；发电公司依托资源综合利用模式，通过采购低热值煤炭、控制煤炭热量值、探索生物质耦合发电，依靠技术创新，加快实施机组超低排放改造，充分利用好节能技改、瓦斯综合利用补贴等方面优惠政策，实现循环发展、降本增效的目标。 2.售电业务。淮矿售电公司和江苏售电公司在开拓市场，做大规模，防范风险的同时积极服务于公司内部电力产业发展，加强与发电公司政策信息沟通交流，集成、协同运作，实现公司整体效益最大化。此外，积极开展电能增值服务，电能管理大厅和“互联网+”智慧电能管理云平台建成投入运行，共为安徽、江苏两省家企业安装智能电能监测仪块。售电公司竞争优势和品牌优势正逐渐形成。 （三）铁路运输业务 公司铁运分公司保证煤炭运输主业安全平稳运行的基础上，持续推进“双轮驱动”转型发展，由传统、单一的煤炭运输业务，向机车、车辆维修业务延伸，努力实现运输主业与维修辅业同步发展。 （四）煤炭贸易业务 电燃公司和电燃（芜湖）公司围绕打造成安徽省最大煤炭贸易商定位，统筹抓好上游资源采购和下游销售市场的衔接，扩大市场规模。同时，维持好传统重点用户的发运，加大新用户开发，积极拓展精煤销售业务，煤炭贸易市场格局进一步完善，其规模效益正逐步实现同步提升。 综上所述，公司火力发电业务在经营模式上具有优势；铁路运输业务在区域内具有天然不可替代性；公司作价投资入股省港口运营集团增资的港口资产，预计未来发展前景向好。报告期内，公司核心竞争力未发生较大变化。 第四节经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 年公司坚持稳中求进的工作总基调，紧紧围绕中心、服务大局，抓安全、提质量、增效益、促发展，多措并举、统筹推进，较好地完成了全年各项目标任务。 （一）聚焦产业调整，保持生产经营平稳有序 报告期内，经公司董事会审议通过，公司以省内所属港口资产作价，向省港口运营集团进行增资。此次增资完成后，公司持有省港口运营集团33.%股权，成为省港口运营集团第二大股东。同时，随着港口资产的置出，公司产业构成也相应发生了调整变化。对此，公司上下凝聚共识、保持定力，按照做精综合利用全资电厂，做优煤电一体化公司，加快培育形成新的经济增长点的全年工作思路，坚定不移推进高质量发展。 1.发电公司按照“内控成本、外争电量”的工作思路，对外积极衔接省调，全力以赴争取发电量。同时发挥自身经营模式的比较优势，推进实施差异化竞争，积极拓展市场空间；对内着力提高电厂机组运行的可靠性、稳定性、经济性，不断推进设备标准化管理和集成协同检修工作，切实提高电力生产质量和效率。并且，进一步强化成本管控，加强发电标煤耗、燃煤发热量、厂用电率等指标的分析控制，加大煤泥掺烧力度，顾桥电厂单机日掺烧煤泥最大达吨，新庄孜电厂持续做好城市污泥掺烧，取得了淮南市城市污泥焚烧单位资格，通过内外兼修努力实现效益最大化。此外，报告期内发电公司启动并顺利实施完成了发电资产证券化项目，获得外部融资4.75亿元，有效解决了发电公司资金需求，保障了发电公司持续稳健发展。 2.淮沪煤电公司凭借煤电一体化运作优势，有效对冲发电燃料成本煤价波动带来的影响，并继续做好机组维护，控制煤耗，实现机组节能、高效运行。同时，依托股东双方人员、技术和管理优势，加强对其所属煤矿、电厂的安全生产经营管控，并依据上市公司内控管理制度，持续做好日常经营监管，确保按照上市公司规定规范运作，保持了安全经营管理稳定。公司按照股东协议、章程约定，强化对参股公司淮沪电力公司生产经营管理重大事项的监督，充分行使股东权力。 3.售电公司仍处于市场培育期，按照“做规模、延服务、创品牌、防风险”的要求，努力探索形成自身的竞争优势。一是密切跟踪电改新政策，加强与发电侧、用户侧及国家电网等沟通联系，稳定老用户、拓展新用户，不断扩大市场占有率和购售电交易规模。二是创新售电管理模式，积极开展电能增值服务，电能管理大厅和“互联网+”智慧电能管理云平台建成投入运行，共为安徽、江苏两省家企业安装智能电能监测仪块。售电公司竞争优势和品牌优势正逐渐形成。 4.淮矿电力燃料公司围绕打造成安徽省最大煤炭贸易商定位，统筹抓好上游资源采购和下游销售市场的衔接，扩大市场规模。一是在北方港口地区寻找相对稳定的资源渠道，立足源头市场、拓宽购销渠道，“购销拓”一体化推进。二是积极与大型煤企签订年度长协，建立相对稳定、优质价廉的资源采购渠道，拓宽煤源结构。同时，维持好传统重点用户的发运，加大新用户开发，积极拓展精煤销售业务，煤炭贸易市场格局进一步完善。在做大煤炭贸易规模的基础上，煤炭贸易风险得到有效防控，规模效益正逐步实现同步提升。 5.铁运分公司扎实推进铁路“运输+检修”双轮驱动发展。一方面，持续做好矿区铁路安全运输，统筹协调施工与运输组织关系，合理组织运输生产，在运输增量上充分挖掘潜力，运输组织效率稳步提升。同时，多措并举增加潘集选煤厂入洗原煤列车运输能力，日均增加约吨原煤运量。另一方面，大力拓展对外检修业务，努力实现维修业务创收增效。 （二）聚心服务大局，依规推进重组上市 年10月21日，公司召开了第六届董事会第十八次会议和第六届监事会第十五次会议审议通过了重组预案等相关议案，并于后续按要求回复了上海证券交易所相关问询，以上工作的完成标志着淮南矿业集团整体上市工作迈出了关键一步。作为承接淮南矿业集团整体上市的平台，公司上下对形势要求始终保持了清醒的认识，做到了正确认识大局、自觉服从大局、坚决维护大局，全力以赴抓好了安全生产、经营管理、环境保护、风险防控、维护稳定等各个方面工作。同时，结合企业实际不断完善各项规章制度，提高制度执行力，通过制度的严格有效执行，将制度优势转化为企业治理效能，实现了依制管理、规范运作，为淮南矿业集团整体上市工作的顺利推进做好平台保障。 （三）聚力规范运作，筑牢企业发展根基 一是健全内控规范体系。充分发挥公司内部职能部门和外部中介机构作用，从设计和执行等方面全方位健全优化内部控制规范体系。二是加强“三会一层”建设。依据新修订的《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》，修订完善公司《章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》。 三是规范控股股东及其关联方行为。公司与控股股东人员、资产、财务分开，机构和业务独立，控股股东不存在违反法律法规和公司章程干预公司的正常决策程序，损害公司及其他股东的合法权益和谋取非法利益的情形。四是强化信息披露工作，做好内幕交易防控。严格落实公司《重大信息内部报告制度》，保证了公司重大信息在公司内部及时传递、归集和有效管理。五是优化投资者关系管理。严格按照投资者关系管理制度，积极拓宽与投资者沟通的渠道，增进投资者对公司的了解与认同，树立了公司良好的市场形象。六是健全绩效评价与激励约束机制。公司建立了公正、透明的董事、监事和高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制。 二、报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业总收入.92亿元，利润总额9.71亿元，税后净利润9.32亿元。完成铁路运量4，.84万吨，煤炭贸易量.87万吨，港口到煤量（1-5月份）.17万吨，发煤量（1-5月份）.72万吨，配煤量（1-5月份）9.76万吨，非煤中转量（1-5月份）.77万吨，集装箱量（1-5月份）36.40万标箱；累计完成发电量.53亿度，其中全资电厂累计发电量50.10亿度，淮沪煤电累计发电量59.43亿度；累计完成售电量61.39亿度。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 2.收入和成本分析 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 无 (2).产销量情况分析表 (3).成本分析表 单位：元 成本分析其他情况说明 无 (4).主要销售客户及主要供应商情况 前五名客户销售额,.65万元，占年度销售总额52.12%；其中前五名客户销售额中关联方销售额,.95万元，占年度销售总额14.56%。 前五名供应商采购额,.24万元，占年度采购总额59.84%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额,.67万元，占年度采购总额50.62%。 其他说明 年度前五位客户情况表 年度前五位供应商情况表 3.费用 4.研发投入 (1).研发投入情况表 单位：元 (2).情况说明 主要为委托石家庄铁道大学研发的50米长轨焊接技术所发生的费用。 5.现金流 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 年5月，本公司收到淮矿物流公司偿还公司以前年度已全额计提减值准备及已全额作为担保损失处理的留债本金,,.15元，占利润总额的22.93%，其中,,.15元计入本期营业外收入，61,,.00元冲减本期信用减值损失。 年5月31日，本公司与省港口运营集团全体股东签订《安徽省港口运营集团有限公司增资扩股协议书》，公司以部分港口资产（母公司有关港口类资产（包括债权债务、不动产及其他相关资产）、裕溪口煤码头分公司全部资产及负债、芜湖港务公司65.00%股权、申芜港联公司89.80%股权、铁水联运公司55.00%股权、裕溪口煤炭公司80.00%股权、合肥港务公司.00%股权、淮南港务公司.00%股权、安徽振煤煤炭检验有限公司49.00%股权、中江海物流有限公司49.00%股权，以下简称标的资产）对省港口运营集团进行增资，处置时点标的资产的公允价值为,.03万元，标的资产的账面价值为,.28万元，处置损益为28,.75万元，占利润总额的29.28%，其中计入投资收益科目4,.02万元、资产处置收益科目18,.39万元，营业外收入科目5,.34万元。 (三)资产、负债情况分析 1.资产及负债状况 单位：元 其他说明： 1.货币资金增加主要是因为本期银行存款增加。 2.应收票据减少主要是因为根据新金融工具准则，对于到期前已背书转让或贴现的票据应通过应收款项融资列报。 3.应收款项融资增加主要是因为根据新金融工具准则，对于到期前已背书转让或贴现的票据应通过应收款项融资列报。 4.预付款项增加主要是因为本期预付的采购款增加。 5.其他应收款减少主要是因为港口资源整合，公司以部分港口资产投资入股省港口运营集团。 6.存货减少主要是因为本期库存煤炭减少。 7.其他流动资产增加主要是因为本期银行理财产品款增加。 8.可供出售金融资产减少主要是因为根据新金融工具准则，公司对安徽安和保险代理有限公司的股权投资属于非交易性权益工具投资，因此将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。 9.长期股权投资增加主要是因为港口资源整合，公司以部分港口资产投资入股省港口运营集团，原先由成本法核算的子公司转为权益法核算。 10.其他权益工具投资主要是因为根据新金融工具准则，公司对安徽安和保险代理有限公司的股权投资属于非交易性权益工具投资，因此将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。 11.在建工程减少主要是因为港口资源整合，公司以部分港口资产投资入股省港口运营集团。 12.其他非流动资产减少主要是因为本期未实现售后租回损益减少。 13.应付票据增加主要是因为本期增加国内信用证。 14.预收款项减少主要是因为本期预收煤款减少。 15.一年内到期的非流动负债增加主要是因为一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。 16.长期借款减少主要是因为一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。 17.递延收益减少主要是因为港口资源整合，公司以部分港口资产投资入股省港口运营集团。 18.其他非流动负债增加主要是因为本期增加ABS资产证券化融资产品。 19.盈余公积增加主要是因为本期计提法定盈余公积。 2.截至报告期末主要资产受限情况 3.其他说明 (四)行业经营性信息分析 参见本节报告中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析，（一）行业格局和趋势” (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 公司期末投资总额为,.37万元，期初投资总额为,.89万元。本期长期股权投资增加,.67万元，减少72,.19万元。长期股权投资的增减变动主要是因为年5月31日，本公司与省港口运营集团全体股东签订《安徽省港口运营集团有限公司增资扩股协议书》，本公司以港口资产（母公司有关港口类资产（包括债权债务、不动产及其他相关资产）、裕溪口煤码头分公司全部资产及负债、芜湖港务公司65.00%股权、申芜港联公司89.80%股权、铁水联运公司55.00%股权、裕溪口煤炭公司80.44 00%股权、合肥港务公司.00%股权、淮南港务公司.00%股权、安徽振煤煤炭检验有限公司49.00%股权、中江海物流有限公司49.00%股权）对安徽省港口运营集团有限公司进行增资所致。期末对外长期股权投资明细如下： (1)重大的股权投资 1.重要子公司的构成 2.重要的非全资子公司 3.重要非全资子公司的主要财务信息 （1）资产和负债情况 （续上表） （续上表） （续上表） （2）损益和现金流量情况 （续上表） (2)重大的非股权投资 (3)以公允价值计量的金融资产 2、对外股权投资总体分析 (六)重大资产和股权出售 (七)主要控股参股公司分析 1.重要的合营企业或联营企业 2.重要合营企业的主要财务信息 3.重要联营企业的主要财务信息 [注]：差异系公司以港口资产对港口运营公司进行增资时，双方以评估值为依据进行股权交易，初始投资成本大于被投资企业的账面净资产所致。 (八)公司控制的结构化主体情况 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 公司以省内所属港口资产作价投资入股省港口运营集团后，自年6月1日起，公司从事的主要业务变更为：铁路运输业务、煤炭贸易业务、火力发电及售电业务。其中，火力发电业务作为公司能源产业，其资产规模和管理体量最大，且收入和利润较为稳定，为公司主营业务发展方向。 1.行业发展格局和趋势 电力行业是国家经济发展战略中的重点和先导产业，呈现出与经济发展正相关的周期性特点。伴随国家经济结构转型升级。随着电力体制的不断改革，我国将构建新的电力市场体系，建设全国统一电力市场，形成主体多元、竞争有序的“多买方—多卖方”的市场新格局。 2.公司存在的主要优势和困难 （1）面临的机遇和优势 一是行业形势趋于改善。国家发改委发布《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》，自年1月1日起正式实施。明确将现行燃煤发电标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化价格机制。未来电价浮动的方向和幅度预计主要取决于电力供需关系及发电成本。电作为必选消费，短期内需求仍将保持增长，在全社会用电量维持每年4%-5%增速的预期下，随着近年来新增发电装机的脚步趋势性放缓，其产能利用率有望逐步提高，加上煤炭去产能的边际效应逐渐减弱、新增产能逐渐释放，供需的变化在市场化交易制度下的电价中必然会得到体现。另外，浮动机制有望逐步理顺上、中、下游的价格传导机制和利益分配格局，打开电价的想象空间，火电盈利能力有望逐步提升。 二是经营模式优势明显。火力发电及售电业务主要由发电公司、淮沪煤电公司、售电公司负责运营。发电公司所属的三个电厂均属于资源综合利用电厂，根据其循环硫化床锅炉特性，通过掺杂、混配等方式，提供最经济合理的低热值煤，降低燃料成本，为国家鼓励项目；淮沪煤电公司作为煤电一体化企业，具有市场风险对冲的特性，在煤炭原料的采购、运输、储藏等固定成本支出方面拥有明显比较优势，火电燃料供应可靠性高，电厂存货压力较小，一定程度上提升了电厂的运行效率和机组盈利能力；售电公司依托公司火力发电资源优势，通过加强与发电公司政策信息沟通交流，集成、协同运作，实现公司整体效益最大化。公司以发电公司、淮沪煤电公司、售电公司为平台，主营电力生产和贸易业务的能源产业体系日趋完善。 （2）主要困难和压力 一是行业风险。受市场过剩、煤电矛盾、安全环保、能源转型、政策空档等多重因素冲击，煤电行业整体经营压力明显加大。在电力市场化改革快速推进的背景下，未来煤电行业必将出现分化，位置选择佳、机组性能好、燃料利用效率高的煤电企业将成为我国能源系统不可缺少的一部分，而各方面均无优势的已投产机组，会逐步退出市场竞争，“优胜劣汰”将是市场化电改推进的必然结果。 二是市场风险。国家发改委发布《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》（以下简称《通知》），要求进一步全面放开经营性电力用户发用电计划，重点考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购。国家发改委印发《关于深化燃煤机组上网电价形成机制改革的指导意见》（以下简称《意见》），燃煤发电上网电价将由政府定价变成买卖双方自主定价。《通知》、《意见》意味着可再生能源发电依然受到政策性保护，煤电将真正推向市场上参与竞争。随着技术进步和规模化发展，风电、光伏发电等新能源经济性快速提升，将进一步挤占煤电市场空间，火力发电企业市场竞争将进一步加剧。 (二)公司发展战略 公司将围绕国家能源政策，坚持优化存量，优选增量，与宏观经济相适应，积极顺应能源革命的大趋势，跟踪新能源的产业动态，在条件成熟时参与发展。密切 1、能源板块方面 “十三五”期间，根据国家能源发展政策，对原有的传统煤电改造；积极参与有规划、有通道、具备投资价值的新电源点项目；在产业结构上，密切 现有电厂紧紧围绕“外争电量、内控成本”的总体工作思路，对外衔接争取电量计划，增加发电收益；对内强化管控，千方百计抓好电厂经济稳定生产，努力降成本，增效益。重点开展以下方面的工作：一是加大电力营销力度，保障发电量龙头指标，积极争取计划电量、交易电量和有效益的代发电量，增加发电收益。二是强化内部管理，抓好挖潜增效，持续加强发电设备精益运行和设备可靠性管理，不断优化机组运行参数，提高机组运行效率，保持各项发电小指标行业领先。三是充分发挥作为坑口资源综合利用电厂的优势，加大低值煤、煤泥掺烧，减少燃料成本支出。四是多措施拓展增收渠道，积极争取供汽、供热水客户，按照就近供热、减少网损原则，确保电厂供热范围。 2、煤炭物流方面 以拓展煤炭市场份额为抓手，延伸煤炭物流上下游供应链，充分发挥电燃公司销售网络等优势资源条件，不断拓展煤炭水运通道，形成沟通煤炭资源区与消费区高效率的煤炭物流供应链服务体系。 在煤运物流上，稳步拓展铁路运量和检修业务。一方面，充分发挥自营铁路的优势，在确保本土煤矿煤运工作基础上，巩固老客户开拓新客户，延伸服务里程，实现运量稳中有增；另一方面，发挥技术、维修资源优势，通过培育市场，扩大业务规模，培育铁路检修新的经济增长点，实现“双轮驱动”的发展新局面。 在港口煤炭物流上，以市场为导向，依托电燃公司销售网络，以及控股股东淮南矿业及其控股、参股的煤炭、电力、港口、铁路等基础设施的基础上，打通港口煤炭物流供应链通道，逐步覆盖长江流域及本土煤炭用户。 (三)经营计划 全年实现总收入.亿元，利润总额4.26亿元，税后净利润3.亿元。铁路运量万吨，平煤直运量万吨，煤炭贸易量万吨。淮沪煤电田集电厂发电量50亿度，发电公司发电量52亿度，售电公司（包括淮矿售电公司及江苏售电公司）交易电量35亿度。 (四)可能面对的风险 一是行业风险。受市场过剩、煤电矛盾、安全环保、能源转型、政策空档等多重因素冲击，煤电行业整体经营压力明显加大。在电力市场化改革快速推进的背景下，未来煤电行业必将出现分化，位置选择佳、机组性能好、燃料利用效率高的煤电企业将成为我国能源系统不可缺少的一部分，而各方面均无优势的已投产机组，会逐步退出市场竞争，“优胜劣汰”将是市场化电改推进的必然结果。 二是市场风险。国家发改委发布《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》（以下简称《通知》），要求进一步全面放开经营性电力用户发用电计划，重点考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购。国家发改委印发《关于深化燃煤机组上网电价形成机制改革的指导意见》（以下简称《意见》），燃煤发电上网电价将由政府定价变成买卖双方自主定价。《通知》、《意见》意味着可再生能源发电依然受到政策性保护，煤电将真正推向市场上参与竞争。随着技术进步和规模化发展，风电、光伏发电等新能源经济性快速提升，将进一步挤占煤电市场空间，火力发电企业市场竞争将进一步加剧。 (五)其他 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明来源:同花顺金融研究中心
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